Dom Maklerski BDM opublikował raport analityczny MIRBUD S.A., w którym maklerzy wyceniają akcje spółki na 8,90 złotych i rekomendują „KUPUJ”.
Podtrzymujemy nasze pozytywne nastawienie do akcji Mirbudu. Uważamy, że rośnie prawdopodobieństwo, że wyniki 2023 roku mogą pozytywnie zaskoczyć rynek. Spółka, pomimo ostatniego wzrostu kursu, nadal jest atrakcyjnie wyceniana wskaźnikowo. Uważamy, że znacznej poprawie powinna ulegać pozycja gotówkowa (wraz ze spadkiem udziału w portfelu kontraktów magazynowych), czego może nie doceniać konsensus. Ożywienie popytu kredytowego powinno także odwrócić negatywne trendy w segmencie deweloperskim spółki, gdzie oferta spółki koncentruje się na rynkach regionalnych, które relatywnie mocniej odczuły trudne otoczenie w 2022 roku. Backlog spółki na koniec marca wynosił 5,25 mld PLN, co wskazuje na możliwość utrzymania sprzedaży w segmencie budowlanym na poziomach zbliżonych do rekordowego 2022 roku także w latach 2023-24. Powinno to pomóc spółce przejść przez trudniejszy w podaż nowych kontraktów rok 2023 bez presji na agresywniejsze ofertowanie. Jednocześnie uważamy, że spółka jako generalny wykonawca z dużym portfelem zleceń powinna być beneficjentem schłodzenia koniunktury na rynku budowlanym. Mirbud na naszych prognozach wyceniany jest na EV/EBITDA’23=3,3x. Podtrzymujemy zalecenie Kupuj, podwyższając cenę docelową do poziomu 8,90 PLN. – napisali analitycy BDM.
Pełny raport jest dostępny do pobrania TUTAJ
